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猎星百科 | 什么是13F持仓报告?

来自专栏 美股小百科

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一、什么是13F 季度报告?

What are 13F Filings?
13F filings are submitted quarterly by any manager controlling investments of at least $100 million.These managers can be private trusts, banks, insurance companies, investment advisors, and hedge funds. Funds must submit their list of qualifying 13F securities no more than 45 days after the end of quarter date.

13F 季度报告一般称为 13Filings 或 SEC Form 13F。

美国证监会(SEC)规定,管理股票资产超过1亿美金的股权资产机构,需要在每个季度(三个月)结束之后的不超过45天,向证监会提供自己持有的美国股权,并提供有关资金的去向。

需要提交13F季度报告的投资机构包括共同基金(投资基金mutual fund)、银行、对冲基金、信托公司、养老基金,保险公司等。

这其中包括我们熟知的巴菲特、索罗斯、桥水基金、摩根大通,贝莱德、国内的高瓴、景林等等。

所以相对于一些宏观的消息外,这个报告更能具体显示每个大型机构的持股变化。

可以看到,13F季度报告为投资者提供了对华尔街顶级股票拣选股及其资产配置策略的持有情况。

通过这个报告,寄希望于复制顶级投资机构战略个人投资者和其他机构投资者可以获得不同的投资理念。通过查看这些投资机构的最高持股,投资者希望在不支付管理费的情况下获得最佳投资组合。

二、怎样看待13F季度报告

根据美国证监会要求,机构应在日历季度结束后45天内提交该表格。实际上,名为“13F-HR”的文件一般会在日历季度结束后三个月内完成在美国证监会官网的公开披露,有时机构还会上传“13F-HR/A“文件,对此前披露的“13F-HR”文件内容进行修订。

13F报告内容会包括机构投资管理人有投资决定权的每个13(f)节证券的信息,包括证券名称、类别、CUSIP(美国证券识别编码)、持有数和持有市值、投资决定权的类别、投票权等情况。

13F报告为投资者提供了一份对华尔街顶级选股者持股情况及其资产配置策略的洞察。顶级投资机构通过投资美股而赚取利润,无论是投机还是价值投资,这些顶级投资机构都不得不通过上市公司的公开数据或公司报告来分析是否要持有某一支股票。这种分析包含了对于股市未来走势,上市公司未来变化的预估和预测。

当然,没有哪一家投资机构会百分之百预测正确。但是,我们还是可以同过13F季度报告来窥见这些投资机构的投资方向。

13F报告有三个需要注意的点:

一是只要求基金披露他们的多头头寸,而很多基金都会出于风险管理的目的,同时持有同一公司的多头和空头头寸;

二是有的基金也会向SEC申请隐瞒一部分的持股情况,以保护自己的持仓信息;

三也就是时差问题,根据美国证管会的规定,13F报告在每个季度结束后45天才予以公布。从表面来看,这样的规定似乎会让这份报告的时效性,显得不是很强。

但是,我们要知道,作为一家大型投资机构,他们的建仓不会像散户们1天、2天就完成,他们的持仓也不会像我们1周、2周就调仓。

关键是把重点放在那些倾向于长期持有证券、并有更高集中度的高信任度选择的基金上。

所谓抄作业也要独立思考想清楚解题思路。

三、去哪查看13F 季度报告信息

可以通过以下几种方式查看13F 季度报告信息:

1、可以通过美国证券交易委员会(SEC)的网站查寻

(https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html)。

但是由于是原始的季度报告表格,数据过于粗糙,没有和过去的数据对比。

2、可以去纳斯达克的网站(https://www.nasdaq.com/)获取信息。

纳斯达克的网站有各种详细的个股和投资机构信息,但是由于网站信息量巨大和大量广告的存在,查询速度缓慢。

3、可以去其他一些盈利网站去查看13F 季度报告信息,比如:

http://www.whalewisdom.com (国外网站,访问不稳定)

它提供比较完整的13F 季度报告的内容。但是仅有前一年的报告可以免费下载,如果想了解最新的信息,必须向此网站付费。

在投资的路上,和大佬们对比,我们大多数散户都只是一群初探门槛的小P孩,那既然是小P孩,多学习一下这些投资大户们的思路,我想总不会是一件坏事,不是吗?

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
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What are 13F Filings?
13F filings are submitted quarterly by any manager controlling investments of at least $100 million.These managers can be private trusts, banks, insurance companies, investment advisors, and hedge funds. Funds must submit their list of qualifying 13F securities no more than 45 days after the end of quarter date.

13F 季度报告一般称为 13Filings 或 SEC Form 13F。

美国证监会(SEC)规定,管理股票资产超过1亿美金的股权资产机构,需要在每个季度(三个月)结束之后的不超过45天,向证监会提供自己持有的美国股权,并提供有关资金的去向。

需要提交13F季度报告的投资机构包括共同基金(投资基金mutual fund)、银行、对冲基金、信托公司、养老基金,保险公司等。

这其中包括我们熟知的巴菲特、索罗斯、桥水基金、摩根大通,贝莱德、国内的高瓴、景林等等。

所以相对于一些宏观的消息外,这个报告更能具体显示每个大型机构的持股变化。

可以看到,13F季度报告为投资者提供了对华尔街顶级股票拣选股及其资产配置策略的持有情况。

通过这个报告,寄希望于复制顶级投资机构战略个人投资者和其他机构投资者可以获得不同的投资理念。通过查看这些投资机构的最高持股,投资者希望在不支付管理费的情况下获得最佳投资组合。

二、怎样看待13F季度报告

根据美国证监会要求,机构应在日历季度结束后45天内提交该表格。实际上,名为“13F-HR”的文件一般会在日历季度结束后三个月内完成在美国证监会官网的公开披露,有时机构还会上传“13F-HR/A“文件,对此前披露的“13F-HR”文件内容进行修订。

13F报告内容会包括机构投资管理人有投资决定权的每个13(f)节证券的信息,包括证券名称、类别、CUSIP(美国证券识别编码)、持有数和持有市值、投资决定权的类别、投票权等情况。

13F报告为投资者提供了一份对华尔街顶级选股者持股情况及其资产配置策略的洞察。顶级投资机构通过投资美股而赚取利润,无论是投机还是价值投资,这些顶级投资机构都不得不通过上市公司的公开数据或公司报告来分析是否要持有某一支股票。这种分析包含了对于股市未来走势,上市公司未来变化的预估和预测。

当然,没有哪一家投资机构会百分之百预测正确。但是,我们还是可以同过13F季度报告来窥见这些投资机构的投资方向。

13F报告有三个需要注意的点:

一是只要求基金披露他们的多头头寸,而很多基金都会出于风险管理的目的,同时持有同一公司的多头和空头头寸;

二是有的基金也会向SEC申请隐瞒一部分的持股情况,以保护自己的持仓信息;

三也就是时差问题,根据美国证管会的规定,13F报告在每个季度结束后45天才予以公布。从表面来看,这样的规定似乎会让这份报告的时效性,显得不是很强。

但是,我们要知道,作为一家大型投资机构,他们的建仓不会像散户们1天、2天就完成,他们的持仓也不会像我们1周、2周就调仓。

关键是把重点放在那些倾向于长期持有证券、并有更高集中度的高信任度选择的基金上。

所谓抄作业也要独立思考想清楚解题思路。

三、去哪查看13F 季度报告信息

可以通过以下几种方式查看13F 季度报告信息:

1、可以通过美国证券交易委员会(SEC)的网站查寻

(https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html)。

但是由于是原始的季度报告表格,数据过于粗糙,没有和过去的数据对比。

2、可以去纳斯达克的网站(https://www.nasdaq.com/)获取信息。

纳斯达克的网站有各种详细的个股和投资机构信息,但是由于网站信息量巨大和大量广告的存在,查询速度缓慢。

3、可以去其他一些盈利网站去查看13F 季度报告信息,比如:

http://www.whalewisdom.com (国外网站,访问不稳定)

它提供比较完整的13F 季度报告的内容。但是仅有前一年的报告可以免费下载,如果想了解最新的信息,必须向此网站付费。

在投资的路上,和大佬们对比,我们大多数散户都只是一群初探门槛的小P孩,那既然是小P孩,多学习一下这些投资大户们的思路,我想总不会是一件坏事,不是吗?

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很受用~

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