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2021年通胀之下的冷思考

2021年05月19日

此条内容被收录为精华内容

时间2021年5月19日。

 大宗商品如铜、螺纹钢、动力煤、玻璃、水泥价格继续高歌猛进。原因何在?

第一:输入性通胀。为什么会有输入性通胀?因为国外大宗商品主要产地2020年因为疫情原因而停工,导致供给端紧缩。

第二:生产企业囤积原材料。为什么企业要囤积原材料?一是因为每年年底由于物流和上游企业停工,很多生产型企业会提前囤积原材料,这是常规操作。二是因为2020年上半年疫情,导致企业因为不确定性因素而囤积。三是原材料一天一价,企业被迫越涨价越囤积。四是有企业在囤积中获利颇丰,加速囤积。五是海外疫情控制不力,对抗疫和生活用品的需求量猛增,这点从外贸集装箱的需求猛增可以看出,疫情控制后的中国已经成为世界的物资生产大后方,生产线超负荷运转,新建产能不断增加。(要防止海外疫情控制后的生产过剩对实体企业的伤害)

第三:新能源等生产项目的集中上马:新能源汽车赛道已经如火如荼,百度、小米、美的、360纷纷入局,各地政府纷纷出台政策,推进新能源汽车入市替代燃油车。这些措施在短时间内加速了新能源汽车的需求。导致新能源汽车生产重要的原材料铜、铝、锂、钴的需求增加。

第四:去产能、碳中和的大背景:淘汰钢铁、水泥等落后行业产能,一定程度压缩了市场的供给量。导致供需的进一步不平衡。

第五:以美国为代表的无限量货币宽松:大宗商品的国际多以美元计价,因而货币宽松会直接导致大宗商品原材料价格上涨。密切关注美国就业、经济复苏、加息等收紧货币的指标。

第六:不稳定因素增加:印度疫情的大雷,以色列和巴勒斯坦的冲突加剧,美国石油管道的黑客袭击,种种不确定因素导致人们的担忧加剧,原材料囤积、中东石油减产等。

第七:大国博弈:澳大利亚作为重要的铁矿石、煤炭生产国,而其一系列不靠谱的外交行为,导致其以上商品对中国的输入大幅减少。

第八:中美大基建:疫情终将过去,经济需要重启,而大基建必将在重启经济中担任重要角色。美国拜登政府已经宣布了2.35万亿美元的基建计划。其他从疫情中恢复的国家大概率也会纷纷跟进。这些都导致水泥、钢铁等原材料需求短期出现激增。

以上八点带来的通胀已经反应在大宗商品价格上。这一趋势何时能改变?大宗商品的通胀是否会传导到最终消费端,影响到老百姓生活?下篇文章将继续介绍。

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

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踏雪无痕

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2021年05月19日

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时间2021年5月19日。

 大宗商品如铜、螺纹钢、动力煤、玻璃、水泥价格继续高歌猛进。原因何在?

第一:输入性通胀。为什么会有输入性通胀?因为国外大宗商品主要产地2020年因为疫情原因而停工,导致供给端紧缩。

第二:生产企业囤积原材料。为什么企业要囤积原材料?一是因为每年年底由于物流和上游企业停工,很多生产型企业会提前囤积原材料,这是常规操作。二是因为2020年上半年疫情,导致企业因为不确定性因素而囤积。三是原材料一天一价,企业被迫越涨价越囤积。四是有企业在囤积中获利颇丰,加速囤积。五是海外疫情控制不力,对抗疫和生活用品的需求量猛增,这点从外贸集装箱的需求猛增可以看出,疫情控制后的中国已经成为世界的物资生产大后方,生产线超负荷运转,新建产能不断增加。(要防止海外疫情控制后的生产过剩对实体企业的伤害)

第三:新能源等生产项目的集中上马:新能源汽车赛道已经如火如荼,百度、小米、美的、360纷纷入局,各地政府纷纷出台政策,推进新能源汽车入市替代燃油车。这些措施在短时间内加速了新能源汽车的需求。导致新能源汽车生产重要的原材料铜、铝、锂、钴的需求增加。

第四:去产能、碳中和的大背景:淘汰钢铁、水泥等落后行业产能,一定程度压缩了市场的供给量。导致供需的进一步不平衡。

第五:以美国为代表的无限量货币宽松:大宗商品的国际多以美元计价,因而货币宽松会直接导致大宗商品原材料价格上涨。密切关注美国就业、经济复苏、加息等收紧货币的指标。

第六:不稳定因素增加:印度疫情的大雷,以色列和巴勒斯坦的冲突加剧,美国石油管道的黑客袭击,种种不确定因素导致人们的担忧加剧,原材料囤积、中东石油减产等。

第七:大国博弈:澳大利亚作为重要的铁矿石、煤炭生产国,而其一系列不靠谱的外交行为,导致其以上商品对中国的输入大幅减少。

第八:中美大基建:疫情终将过去,经济需要重启,而大基建必将在重启经济中担任重要角色。美国拜登政府已经宣布了2.35万亿美元的基建计划。其他从疫情中恢复的国家大概率也会纷纷跟进。这些都导致水泥、钢铁等原材料需求短期出现激增。

以上八点带来的通胀已经反应在大宗商品价格上。这一趋势何时能改变?大宗商品的通胀是否会传导到最终消费端,影响到老百姓生活?下篇文章将继续介绍。

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踏雪无痕
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